Per la maggior parte delle piccole imprese, le riserve di liquidità sono uno strumento importante per far fronte alle esigenze di cassa. I depositi sempre disponibili sul conto aziendale forniscono un mezzo prontamente disponibile per pagare i dipendenti e i fornitori in tempi normali e sono un fattore importante su cui fare affidamento nei momenti difficili. Ciò è particolarmente vero per le piccole imprese che hanno un accesso limitato al credito e ad altre fonti di liquidità. In altre parole, le riserve di liquidità sono una misura fondamentale della vitalità, della resistenza e della sicurezza di una piccola impresa.

Utilizzando un set di dati di oltre 470 milioni di transazioni effettuate da circa 600.000 piccole imprese da febbraio a ottobre 2015, un'analisi del JPMorgan Chase Institute mostra che la metà di tutte le piccole imprese degli Stati Uniti ha una riserva di liquidità pari a 27 giorni dei loro tipici pagamenti in uscita.

Risultato n. 1 dello studio

I flussi di cassa della maggior parte delle piccole imprese statunitensi sono inferiori a quelli generalmente ipotizzati.

Le piccole imprese di medie dimensioni negli Stati Uniti hanno deflussi medi giornalieri di 374 dollari e afflussi medi di 381 dollari. Convertito a maggio 2019, ciò significa afflussi medi mensili di circa 12.800 euro e deflussi di 12.570 euro.

I pagamenti si riferiscono agli addebiti sui conti aziendali, come l'acquisto di materiali, il pagamento degli stipendi, i prelievi da parte dei proprietari, il rimborso dei prestiti o il pagamento delle imposte. Esistono ampie fluttuazioni all'interno di un settore e tra i settori.

Le entrate si riferiscono agli accrediti sui conti aziendali, come ad esempio i proventi, i pagamenti dei proprietari, i finanziamenti o i crediti d'imposta.

Risultato n. 2 dello studio

La piccola impresa media ha un saldo giornaliero disponibile di 12.100 dollari USA, l'equivalente di circa 13.550 euro.

Naturalmente ci sono ampie fluttuazioni all'interno e tra i settori.

Con afflussi e deflussi medi di circa 430 euro al giorno (circa 155.000 euro all'anno) e riserve di cassa medie di soli 13.550 euro, la tipica piccola impresa può fornire pochi posti di lavoro a tempo pieno dopo aver coperto altre spese. Senza una buona e continua gestione dei flussi di cassa, anche piccole variazioni nei flussi di cassa in entrata o in uscita - soprattutto se inaspettate - possono avere un forte impatto sulla salute finanziaria di queste imprese.

Risultato n. 3 dello studio

Una piccola impresa di medie dimensioni negli Stati Uniti dispone di una riserva di liquidità che le consente di effettuare i normali pagamenti per 27 giorni senza dover fare affidamento su nuovi incassi.

Le fluttuazioni all'interno di un settore e tra i settori sono naturalmente ampie.

Le riserve di liquidità, misurate in giorni, o giorni di riserva di liquidità, forniscono un utile parametro di riferimento per le singole piccole imprese. Sebbene sia chiaro che il settore delle piccole imprese è eterogeneo e ogni azienda ha le proprie sfide, i flussi di cassa, i saldi e la riserva di liquidità misurata in giorni possono illustrare la liquidità e la resilienza finanziaria delle piccole imprese.

Gran parte delle piccole imprese statunitensi dispone di una liquidità limitata. Questo le rende vulnerabili alle crisi economiche. Con una media di soli 27 giorni di riserva di liquidità - e molto meno in settori come la ristorazione o la riparazione e manutenzione - la tipica piccola impresa ha un basso margine di errore in caso di venti contrari e crisi economiche.

Dato che la gestione dei flussi di cassa e la gestione delle spese sono le due principali preoccupazioni dei proprietari di piccole imprese e date le incertezze delle opzioni di credito a breve termine, JPMC si aspetta che la maggior parte dei proprietari di piccole imprese tenga i contanti in conto come riserva finanziaria.

Inoltre, oltre alle crisi economiche regionali o di mercato, molte piccole imprese si trovano ad affrontare spese impreviste, pagamenti in ritardo o non pagati dai clienti o altre sfide specifiche.
Considerando che una piccola impresa media riceve solo 430 euro al giorno, queste sfide non devono essere enormi per causare danni.

E anche se alcune piccole imprese hanno la fortuna di avere accesso al credito, potrebbe essere troppo poco e troppo tardi. Negli Stati Uniti le piccole imprese devono aspettare in media dai 60 ai 90 giorni per ottenere un credito. Di conseguenza, la maggior parte delle piccole imprese si affida ai giorni di riserva di liquidità per sopravvivere in situazioni di crisi. La liquidità per 27 giorni, tuttavia, tollera un margine di errore molto limitato per la tipica piccola impresa.

Crediti: Foto di NeONBRAND su Unsplash