La solvibilità è uno dei fattori decisivi per il successo di un'azienda. Per garantirla, gli economisti aziendali e i responsabili finanziari ricorrono a diversi indicatori. Particolarmente importante è la formula della liquidità di secondo grado, poiché mostra se le passività a breve termine possono essere coperte non solo con contanti, ma anche con crediti in sospeso. In questo articolo scoprirete come calcolare la liquidità e perché questi indici sono importanti non solo nell'economia aziendale, ma anche nell'economia nazionale.

Il più importante in breve – Riepilogo:

• Le formule per la liquidità di 1°, 2° e 3° grado sono metodi fondamentali per valutare la solvibilità.
• La formula della liquidità di secondo grado è quella più rilevante nella pratica, poiché contrappone la liquidità + i crediti a breve termine alle passività a breve termine.
• Panoramica delle formule:

1. Grades = liquidità ÷ passività a breve termine (10–30 %)
2. Grades = (liquidità + crediti a breve termine) ÷ passività a breve termine (100–120 %)
3. Grades = (liquidità + crediti a breve termine + scorte) ÷ passività a breve termine (120–200 %)

• Le aziende utilizzano queste formule per individuare tempestivamente eventuali colli di bottiglia e adottare le misure necessarie.
• Nell'economia nazionale, le banche centrali controllano la liquidità attraverso la massa monetaria e i tassi di interesse di riferimento.
• I periodi di crisi (ad esempio il coronavirus) dimostrano quanto siano importanti una liquidità sufficiente e gli aiuti statali.

Indice

1. Definizione in sintesi
2. Liquidità in azienda
3. Il calcolo della liquidità di primo, secondo e terzo grado – formule su formule
4. Calcolo della liquidità nell'economia - effetti sul bilancio nazionale
5. Relazione tra liquidità economica e aziendale
6. Un emozionante sguardo al passato: Le misure di soccorso nel contesto di Corona in Europa
7. La liquidità come fattore decisivo per l'economia nel suo complesso
8. FAQ

Definizioni in sintesi

Come si calcola la liquidità di secondo grado? Le formule aiutano non solo a calcolare questo importante indicatore, ma anche quelli di primo, secondo e terzo grado. Prima di approfondire il calcolo e la pianificazione, vorremmo innanzitutto definire il concetto. Esso varia leggermente a seconda del settore finanziario, anche se la base è fondamentalmente la stessa.

Il termine liquidità viene utilizzato sia in ambito economico che commerciale:

• Dal punto di vista economico , un'azienda con una liquidità sufficiente è in grado di adempiere in qualsiasi momento e per intero a tutti i propri obblighi di pagamento alla scadenza. Nella pratica, riveste particolare importanza la formula della liquidità di secondo grado , poiché mostra se le disponibilità liquide e i crediti a breve termine sono in grado di coprire le passività a breve termine.
• Nel Economia nazionale le due sottoaree della microeconomia e della macroeconomia utilizzano questo termine.
  • In microeconomia, si riferisce alla possibilità di convertire le attività fisse in denaro. 
  • In macroeconomia, la liquidità si riferisce a una certa quantità di denaro disponibile nell'economia di un Paese. 
• Nella teoria del mercato dei capitali la liquidità del mercato si riferisce alla quantità di beni o contratti di capitale che possono essere scambiati in qualsiasi momento senza che una singola transazione abbia un effetto evidente sul prezzo di mercato.

Indipendentemente dal contesto, è importante essere in grado di calcolare la liquidità di 1°, 2° e 3° grado (tramite formule), poiché è un indicatore importante della solvibilità delle aziende e degli Stati.

Liquidità in azienda

Ogni azienda deve sostenere regolarmente costi e altri obblighi di pagamento. Tra questi figurano stipendi e salari, contributi previdenziali, affitti, tasse, premi assicurativi, rate e interessi sui crediti. Anche le fatture dei fornitori, le spese per riparazioni e manutenzioni, nonché le spese per il budget di marketing o per nuovi veicoli e macchinari devono essere pagate. 

Per ogni tipo di costo è prevista una data di scadenza specifica entro la quale deve essere effettuato il pagamento. I fornitori, i prestatori di servizi e gli altri venditori insistono sul pagamento immediato o concedono un termine di pagamento. I pagamenti degli stipendi devono essere effettuati mensilmente. Le rate dei prestiti, le tasse e i premi assicurativi vengono pagati mensilmente o a determinati intervalli, come ad esempio trimestralmente, semestralmente o una volta all'anno. Ciò significa che le spese elevate vengono sostenute in determinate date, pianificate nella pianificazione e calcolo della liquidità devono essere prese in considerazione di conseguenza.

Il reparto amministrativo di un'azienda ha il compito di garantire che alle rispettive scadenze siano disponibili sufficienti mezzi liquidi per adempiere a tutti gli obblighi di pagamento in modo tempestivo e completo. A tal fine viene utilizzata in particolare la formula della liquidità di secondo grado, poiché oltre al contante tiene conto anche dei crediti a breve termine, fornendo così un quadro realistico della solvibilità.

A tal fine, l'economista aziendale deve calcolare i tre gradi (1°, 2°, 3°) di liquidità (le formule sono d'aiuto in questo caso), che indicano se le risorse liquide dell'azienda sono sufficienti o se è necessario adottare tempestivamente misure per garantire la solvibilità.

Calcolare la liquidità di primo, secondo e terzo grado nelle aziende utilizzando formule: ecco come funziona

L'obiettivo di una gestione aziendale di successo gestione aziendale è garantire una mobilità finanziaria ottimale. Ciò significa che non dovrebbero esserci troppi crediti sul conto aziendale, poiché ciò comporta costi e non produce alcun rendimento. Allo stesso tempo, deve essere sufficientemente coperto alle scadenze degli obblighi di pagamento per evitare interessi di scoperto.

Inoltre, il capitale disponibile deve avere un rapporto sano con i debiti dell'azienda. Al fine di tenere conto di tutti questi aspetti, ogni singolo indice di liquidità è uno strumento importante per gestire la flessibilità finanziaria di un'azienda.

Il calcolo della liquidità di primo, secondo e terzo grado – formule su formule 

Indipendentemente dal fatto che sia un economista aziendale o un altro responsabile finanziario a calcolare la calcolare la liquidità di cassa o un grado di liquidità più elevato, le formule e i dati sottostanti sono il punto di partenza obbligatorio. Molti sono scoraggiati da regole di calcolo e algoritmi complicati, ma le basi sono spesso più veloci e facili da comprendere di quanto si pensi. Di seguito desideriamo spiegarle più dettagliatamente.

Liquidità di 1° grado

Formula e definizione per il calcolo della liquidità diretta, liquidità conservativa:

• Altre denominazioni: Rapporto di liquidità o liquidità di cassa
• Formula di calcolo: liquidità : passività a breve termine × 100 [%]
• Valore consigliato: 10 % - 30 %

Le disponibilità liquide di un'azienda non sono solo il saldo attivo del conto aziendale o dei conti presso altre banche e la Bundesbank tedesca. Comprendono anche il denaro in cassa, gli assegni e le cambiali scontabili. Fondi liquidi sono caratterizzate dal fatto di essere disponibili immediatamente e senza restrizioni per il regolamento delle fatture.

Le passività correnti comprendono i prestiti o i crediti verso i fornitori con una durata residua inferiore a un anno. Fanno parte delle passività correnti anche gli accantonamenti per imposte, premi ai dipendenti, riparazioni, nuovi acquisti o per altri scopi. Un'azienda può anche utilizzare le scorte e i crediti per regolare i pagamenti di prossima scadenza. Quando le aziende calcolano il calcolare il primo grado di liquidità il valore raccomandato è impostato su un valore corrispondentemente basso.

Liquidità di 2° grado

Formula e definizione per il calcolo della per calcolare la liquidità legata alla raccolta:

• Altre denominazioni: Acid Test, Quick Ratio o a causa dell'assunzione
• Formula di calcolo: (disponibilità liquide + crediti correnti) : passività correnti x 100 [%].
• Valore consigliato: 100 % - 120 %

Per calcolare il secondo grado, si utilizza la formula per la liquidità di secondo grado , che tiene conto anche dei crediti a breve termine. Questi si riferiscono a crediti nei confronti di debitori con un termine di pagamento inferiore a un anno. Ma cosa indica concretamente la liquidità di secondo grado? Un valore inferiore al 100% in questo calcolo indica che le passività a breve termine non sono completamente coperte da liquidità rapidamente disponibile. In tal caso, la direzione aziendale deve intervenire, individuare le cause e, se necessario, adottare contromisure.

Questo indice è noto anche come Acid Test , poiché le banche lo utilizzano per valutare l'affidabilità creditizia. La cosiddetta "Banker's Rule" stabilisce che l' valore obiettivo o indicativo della liquidità di secondo grado dovrebbe essere superiore al 100% .

Liquidità di 3° grado

Formula e definizione per il calcolo della per calcolare la liquidità legata alle vendite:

• Altre denominazioni: Rapporto corrente o legato alle vendite
• Formula di calcolo: (disponibilità liquide + crediti correnti + scorte) : passività correnti x 100 [%].
• Valore consigliato: 120 % - 200 %

Per calcolare il calcolare il terzo grado di liquidità Oltre ai fattori già presi in considerazione nei primi due gradi di liquidità, è necessario includere anche le scorte dell'azienda. Si tratta delle scorte di materie prime, materie ausiliarie, materiali d'esercizio, prodotti in corso di lavorazione e prodotti finiti, prodotti ma non ancora venduti, iscritti in bilancio. Anche i pagamenti anticipati per i materiali richiesti sono contabilizzati come rimanenze.

Un valore inferiore al 120% indica che il capitale totale immobilizzato nel capitale circolante non è sufficiente a coprire completamente le passività a breve termine. Un risultato superiore al 200% può invece indicare che l'azienda ha troppe materie prime o merci in magazzino, il che comporta un eccessivo immobilizzo di capitale. Questa liquidità immobilizzata non è quindi disponibile per coprire i costi correnti o per estinguere le passività a breve termine, il che alla fine porta a una difficoltà finanziaria .

Calcolo della liquidità nell'economia - effetti sul bilancio nazionale

Non solo le aziende devono calcolare regolarmente i loro gradi di liquidità e verificare la solvibilità. Anche nelle notizie economiche il termine liquidità ricorre spesso in relazione alla politica monetaria nazionale e internazionale. Mentre nell'economia aziendale gli indici concreti vengono calcolati, ad esempio, con la formula della liquidità di secondo grado per verificare la solvibilità a breve termine delle aziende, gli Stati considerano la liquidità in un contesto più ampio attraverso il controllo della massa monetaria. Ogni Stato persegue i propri obiettivi di politica monetaria per rafforzare l'economia del Paese. Controllando la massa monetaria in circolazione, uno Stato può influenzare i tassi di interesse, i prezzi e la domanda di beni e servizi. In Europa, questa regolamentazione è gestita dalle banche centrali nazionali in stretta collaborazione e coordinamento con la Banca centrale europea (BCE) .

In tutta Europa, i governi e le banche centrali si adoperano per garantire la stabilità dei prezzi attraverso una politica monetaria e finanziaria equilibrata. stabilità dei prezzi nei singoli Paesi. In Germania, queste misure sono determinate dal governo federale e dalla Deutsche Bundesbank di Francoforte sul Meno. La Bundesbank determina regolarmente la quantità di denaro in circolazione e disponibile per l'economia. Le variazioni di questa circolazione monetaria hanno un impatto diretto sull'andamento dei prezzi, sull'inflazione e sulla crescita economica del Paese. Per comprendere appieno e anticipare queste conseguenze, anche nell'economia statale è importante calcolare regolarmente la liquidità. calcolare la liquidità.

L'offerta di moneta è controllata dal tasso di interesse di riferimento, che la Bundesbank tedesca o la BCE possono abbassare o aumentare a seconda delle necessità. Le banche centrali suddividono l'offerta di moneta nelle categorie M0, M1, M2 e M3 per analizzare meglio e decidere se è necessario un adeguamento del tasso di interesse di riferimento. Ogni banca centrale le definisce in modo leggermente diverso. Tuttavia, è opinione comune che si tenga conto solo del denaro detenuto da privati, aziende e altri soggetti cosiddetti non bancari.

Ecco la ripartizione della massa monetaria secondo la Banca Centrale Europea (BCE):

• M0Include il denaro contante presente nei registratori di cassa e negli sportelli automatici degli istituti di credito, nonché i depositi dei clienti detenuti da banche e casse di risparmio presso la banca centrale del rispettivo paese.
• M1Consiste nella liquidità e nei saldi dei conti correnti di consumatori e imprese.
• M2Include la massa monetaria M1 e i saldi dei conti correnti o dei libretti di risparmio con un periodo di preavviso legale fino a tre mesi e i depositi a tempo determinato o altre forme di investimento con una durata fino a due anni.
• M3Include M2 e inoltre quote di obbligazioni bancarie, fondi del mercato monetario e altri titoli del mercato monetario, nonché operazioni di pronti contro termine con scadenza fino a due anni.

Relazione tra liquidità economica e aziendale

Un compito importante delle banche centrali è particolarmente evidente nei periodi di crisi. Ad esempio, la BCE ha deciso di fornire ulteriore liquidità a causa della crisi globale del coronavirus. Ma in che modo la BCE sta aumentando questa liquidità in Europa e cosa significa per gli imprenditori? In che modo questa misura politica aiuta a sopravvivere alla crisi e a garantire la continuità dell'impresa?

La risposta a queste domande è che la BCE e le singole banche centrali devono garantire che le imprese dispongano di risorse finanziarie ottimali. A tal fine, è necessario mettere a disposizione delle imprese prestiti a tassi agevolati, sovvenzioni e altri aiuti. Mentre gli Stati influenzano la liquidità macroeconomica attraverso misure quali prestiti o tassi di interesse di riferimento, le imprese calcolano la loro solvibilità con metodi economici, ad esempio utilizzando la formula della liquidità di secondo grado. In questo modo possono utilizzare gli strumenti in modo più efficace e superare le sfide economiche.

Un emozionante sguardo al passato: Le misure di soccorso nel contesto di Corona in Europa

Il Consiglio europeo ha già adottato una serie di misure di aiuto con cui gli Stati europei possono garantire e sostenere la stabilità finanziaria delle imprese:

• Programma europeo di sostegno e indennità per lavoro a tempo ridotto (SURE)
• Prestiti alle imprese per le piccole e medie imprese (PMI) attraverso un fondo di garanzia della Banca europea per gli investimenti
• Prestiti del Meccanismo europeo di stabilità (MES) con condizioni poco vincolanti
• Fondo di ricostruzione dell'UE

Per gli Stati europei ciò significa calcolare la propria liquidità economica e adeguare la propria liquidità economica per garantire che vi siano fondi sufficienti per l'attuazione di tali programmi. Le imprese, a loro volta, possono utilizzare tali aiuti in modo mirato solo se hanno una visione chiara della loro solvibilità, ad esempio con la formula della liquidità di secondo grado, che mostra se gli impegni a breve termine possono essere coperti anche in condizioni di crisi. Oltre al sostegno paneuropeo, anche i singoli paesi offrono aiuti specifici alla liquidità, volti ad alleggerire il carico delle imprese di tutte le dimensioni.

Aiuti finanziari in Germania

In Germania sono state adottate diverse misure, che vengono attuate attraverso il Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW):

• Prestito rapido per aziende con più di dieci dipendenti
• Prestiti commerciali speciali per aziende giovani e di lunga data
• Finanziamento in pool da 25 milioni di euro

Oltre ai prestiti a tasso agevolato della KfW, gli imprenditori possono usufruire anche del sostegno dei governi federali e statali. Tra questi vi sono sovvenzioni, aiuti di emergenza, indennità per lavoro a tempo ridotto, garanzie sui prestiti e il differimento senza interessi dei pagamenti delle imposte o contributi sociali. Per le PMI, i lavoratori autonomi e i liberi professionisti sono disponibili aiuti di emergenza non burocratici che non devono essere rimborsati.

Per ottimizzare la liquidità , l'IVA è stata ulteriormente ridotta del tre per cento per sei mesi. Queste misure richiedono alle aziende di liquidità operativa e monitorare la loro liquidità operativa per valutare accuratamente l'impatto degli sgravi fiscali e dei programmi di aiuto sulla loro situazione finanziaria.

Panoramica dell'assistenza in Austria

Anche in Austria le imprese ricevono un ampio sostegno da parte dello Stato. È stato istituito un fondo di aiuti per il coronavirus che si rivolge sia alle imprese consolidate di qualsiasi dimensione sia alle start-up, ai nuovi lavoratori autonomi che avvio di un'attività, liberi professionisti, microimprenditori e imprese individuali (EPU). Tra gli aiuti più importanti in Austria figurano:

• Finanziamento del capitale circolante
• Finanziamenti ponte per le imprese turistiche
• Trasferimento semplificato dei dipendenti a un'altra azienda
• Dilazione o rateizzazione delle imposte
• Indennità per lavoro a tempo ridotto
• Garanzie e fideiussioni a garanzia di prestiti

Anche in questo caso è importante che le aziende non solo calcolino con estrema precisione la loro liquidità di primo, secondo e terzo grado utilizzando formule, ma che utilizzino anche in modo efficace gli aiuti statali. Tra le altre cose, la dilazione fiscale può aumentare direttamente la liquidità disponibile, mentre i finanziamenti ponte possono migliorare la garantire la solvibilità in tempi di crisi .

La liquidità come fattore decisivo per l'economia nel suo complesso

Una liquidità sufficiente garantisce che un'azienda sia in grado di adempiere ai propri obblighi di pagamento e continui a operare sul mercato. Le formule per la liquidità di 1°, 2° e 3° grado sono di grande aiuto in questo senso. Nell'economia nazionale, la stabilità dipende in modo determinante dall'approvvigionamento dell'economia nel suo complesso con una quantità sufficiente di denaro. Pertanto, uno dei compiti più importanti della politica monetaria è quello di calcolare e controllare tale liquidità e controllarlaper garantire la stabilità economica di uno Stato.

Ciò diventa particolarmente evidente in tempi di crisi, quando il governo deve adottare misure mirate per garantire la disponibilità della liquidità necessaria a far funzionare l'economia.

FAQ

Un'azienda con una liquidità di secondo grado pari al 100% può comunque trovarsi in difficoltà finanziarie?

Sì, perché i crediti a breve termine potrebbero non essere immediatamente esigibili o i pagamenti potrebbero subire ritardi: la formula mostra solo la copertura teorica.

Come è possibile migliorare la liquidità di secondo grado nel breve termine?

Attraverso un recupero più rapido dei crediti in sospeso, la riduzione delle spese o linee di credito mirate, non solo attraverso riserve di liquidità.

Perché le banche danno maggiore importanza alla liquidità di secondo grado rispetto agli altri gradi?

Riflette la reale solvibilità a breve termine, poiché i crediti spesso vengono incassati rapidamente, mentre le scorte sono meno liquide.

Crediti: Foto da unsplash, di Markus Spiske