(Questo articolo è apparso per la prima volta su Quora Germany).
Ero direttore finanziario di una società immobiliare e mi trovavo in vacanza quando ho ricevuto un messaggio da una delle nostre società in portafoglio:
URGENTE - L'ufficio delle imposte turco richiede il pagamento di 25 milioni di euro di imposte arretrate (12,5 milioni di euro regolari e 12,5 milioni di euro di sanzioni). Richiesta infondata. Convocata assemblea urgente degli azionisti!
Si è trattato di un evento del tutto inaspettato e non previsto in alcun modo. Ho scelto questo esempio perché l'importo del sinistro non era in alcun modo coperto dalla nostra liquidità di allora. Per le piccole imprese, importi di 25.000 euro possono già portare a situazioni analoghe.
Senza approfondire l'esempio, ecco le mie riflessioni sulla questione:
(A) In una situazione del genere, il piano dei flussi di cassa (piano di liquidità) è il vostro migliore amico.
Privilegiamo il calcolo diretto del flusso di cassa. Questo si divide in tre grandi gruppi: (1) flusso di cassa operativo, (2) flusso di cassa da investimenti e (3) flusso di cassa da finanziamenti. I tre gruppi sono anche i campi d'azione. Bello, vero?
(1) Flusso di cassa operativo
Controllare ogni posizione di cassa per individuare rischi e ottimizzazioni nei pagamenti in entrata. Un'ottimizzazione comune in questo contesto è, ad esempio, il factoring. Christian Kedzierski ha elencato un elenco completo di possibilità nella sua risposta. Per le posizioni di cash out, verificare se i pagamenti possono essere effettuati in un secondo momento.
(2) Flusso di cassa da investimenti
È il momento di interrompere qualsiasi investimento - se possibile - e di rimandarlo a una data successiva, nonché di verificare se è possibile vendere beni come terreni ecc. (di solito è l'ultima risorsa)
(3) Flusso di cassa da finanziamenti
Il barlume di speranza all'orizzonte. Soldi esterni - dalle banche o dagli azionisti/investitori! Il piano dei flussi di cassa ora dispiega tutto il suo potenziale. Non solo potete fornire a un finanziatore esterno una panoramica accurata dello stato dell'azienda, ma avete anche un piano d'azione super professionale da presentare allo stesso tempo (vedi punti 1 e 2).
(B) Comunicazione con le parti interessate
Questo è importante ora! Le strozzature di liquidità possono verificarsi in qualsiasi momento e di solito non sono un segno di fallimento. Diventano un fallimento se non vengono affrontate in modo corretto e oggettivo. Il secondo modo, dopo aver oggettivato il problema (vedi A), è quindi quello di rivolgersi a tutti i principali stakeholder dell'azienda. Di solito si tratta dei proprietari/investitori e della banca della casa. Il piano dei flussi di cassa e la documentazione delle possibili azioni servono ora come base per il dialogo. Super professionale!
(C) Verificare (o far verificare) le conseguenze legali.
Tuttavia, anche un'imprevista difficoltà finanziaria può portare all'insolvenza. L'amministratore delegato deve sempre verificare se l'azienda è insolvente. L'insolvenza sussiste se l'azienda non è in grado di saldare i propri debiti alla scadenza e se è improbabile che riesca a ottenere i fondi necessari nel prossimo futuro. La Corte federale di giustizia tedesca ha fissato un periodo massimo di tre (!) settimane. L'insolvenza è una spada affilata e, se da un lato la scomparsa di un'azienda non è una cosa piacevole, dall'altro l'eccessiva rilassatezza nell'affrontare le difficoltà finanziarie può diventare una minaccia esistenziale.
Torniamo alla nostra società in portafoglio. All'epoca la verifica fiscale era un'azione del governo turco contro le società straniere, soprattutto tedesche. Abbiamo rivisto la nostra pianificazione dei flussi di cassa entro 24 ore, organizzato una riunione straordinaria del consiglio di sorveglianza, coinvolto avvocati esterni e preparato un annuncio ad hoc. Siamo riusciti a ridurre il pagamento delle imposte aggiuntive dell'80%.
Fare clic qui per la domanda originale su Quora
Crediti: Foto di rawpixel.com su Unsplash
