Determinazione diretta del cash flow in COMMITLY

Come schema (template) per la pianificazione della liquidità, COMMITLY utilizza la cosiddetta determinazione diretta del cash flow. In gergo finanziario significa che i proventi monetari vengono compensati con gli oneri monetari. In parole povere significa che calcoliamo il cash flow disponibile, o free cash flow, come differenza tra le entrate e le uscite sui conti collegati a COMMITLY.

Lo schema della determinazione diretta del cash flow

Nel calcolo le entrate e le uscite vengono suddivise in 3 gruppi:

A – Cash flow operativo:

Il cash flow operativo indica se la tua azienda è in grado di finanziarsi da sola. Se le entrate correnti in un determinato periodo sono superiori alle tue uscite correnti, è tutto a posto. Continua così!

B – Cash flow dell’attività di investimento

Questo contenitore indica se hai effettuato investimenti per la tua azienda o acquistato dei beni patrimoniali. Se il tuo cash flow dell’attività corrente è positivo, cioè se c’è denaro disponibile o ne avanza, hai la possibilità di fare investimenti, per esempio acquistare una nuova postazione di lavoro con tanto di PC.

C – Cash flow dell’attività di finanziamento

Questo indica se la tua azienda ha contratto o rimborsato prestiti oppure ha effettuato pagamenti ai soci (dividendi) o ricevuto versamenti dai soci. Anche un prelievo che va oltre il compenso dell’imprenditore rientra in questa categoria. Se l’attività operativa fornisce troppo poco cash flow, puoi fare investimenti anche da questo contenitore, per esempio con il tuo prestito aziendale.

Ma perché questi «contenitori» sono in realtà così importanti?

Perché insieme rappresentano al meglio la forza finanziaria della tua azienda. Nel nostro esempio abbiamo illustrato il best case: i tuoi affari vanno così bene che dalle entrate correnti ottieni un’eccedenza, puoi investire e ti resta perfino qualcosa. E ciò che avanza è, del resto, il «free cash flow».

Un cash flow liberamente disponibile positivo / free cash flow

Il «free cash flow» positivo è a tua libera disposizione. Significa che hai coperto tutte le uscite correnti, hai fatto investimenti e ti è rimasto ancora qualcosa. Congratulazioni!

Che cosa conviene fare con il free cash flow?

• Costruire un cuscinetto di liquidità come misura precauzionale
• Investire in nuovi progetti o per esempio in nuovi collaboratori
• Rimborsare anticipatamente i prestiti
• Prelevare gli utili
• …

Che fare con un cash flow operativo negativo?

Ma che succede se il tuo cash flow operativo è negativo, cioè se le tue uscite sono superiori alle entrate?

Primo: non disperare! Secondo: tieni presente che non sei solo con questo problema! Quasi ogni imprenditore conosce questa situazione: in un mese le entrate sono arrivate in ritardo e non tutte le uscite possono essere pagate senza intoppi.

Fortunato chi si è costruito un cuscinetto di liquidità nei periodi precedenti. Allora si tratta solo di una strozzatura di liquidità temporanea. In caso contrario aiuta solo il cash flow del finanziamento, cioè mettere mano alle proprie tasche o rivolgersi a un investitore o alla banca.

Quali misure si possono dunque adottare?

• Verificare se gli investimenti possono essere rinviati
• Se esistono immobilizzazioni realizzabili, si può eventualmente valutare anche una cessione (disinvestimento).
• Finanziamento: c’è accesso a prestiti, contributi, nuovo capitale proprio?
• Anche la rinuncia ai prelievi rientra nell’ambito del finanziamento

COMMITLY si basa quindi esclusivamente sui conti bancari?

La risposta breve è: sì! E che ne è dei dati della contabilità? Il compito principale della contabilità è rappresentare il passato in modo corretto sul piano di legge. La pianificazione riguarda il futuro, non ha prescrizioni di legge E non si può nemmeno «rompere» nulla. È un aspetto importante, citato anche dai nostri clienti. Il noto investitore Fred Wilson ha descritto sul suo blog un altro aspetto molto importante: i diversi profili di persone. La funzione finanza: uno sguardo indietro e uno sguardo avanti

«Per mia esperienza, le persone che sono forti nella funzione retrospettiva spesso non sono forti nella funzione prospettica. Può darsi che ti servano persone diverse per ricoprire questi ruoli. In una grande azienda ci sono reparti del tutto distinti che svolgono queste funzioni. C’è un reparto contabilità e un reparto di pianificazione finanziaria (spesso chiamato FP&A).»

COMMITLY ha quindi senso solo per chi usa il regime di cassa?

No! Le aziende con contabilità in partita doppia hanno, a partire dalla contabilità, una visione piuttosto limitata del proprio cash flow. Questo porta poi spesso a ricorrere al metodo indiretto per determinare il cash flow. Il punto di partenza è allora il risultato di periodo e si scorporano i cosiddetti non-cash item, cioè ricavi e costi non monetari come per esempio gli ammortamenti. In più ci sono anche le questioni dei ratei e risconti. La derivazione indiretta è però così complicata che di regola la fa il consulente fiscale, con il relativo ritardo temporale. MA: un grande consulente fiscale mi ha detto una volta che solo il 10% dei SUOI collaboratori ha idea di come si fa.

Per le aziende più grandi non è comunque meglio il metodo indiretto?

La determinazione diretta, come quella usata da COMMITLY, è semplicissima e copre tutti gli scenari e anche tutte le forme di contabilità E anche tutte le dimensioni aziendali. L’«elemento di raccordo», se vogliamo, è la giacenza di cassa, ovvero il saldo dei conti bancari. È anche questa la particolarità di COMMITLY. Nella pratica abbiamo visto raramente (in realtà mai) pianificazioni della liquidità (e anche report di cash flow) in Excel che fossero riconciliabili 1:1 con la contabilità. COMMITLY lo garantisce.

Perché? Perché alla fine di un periodo la base più importante per un consulente fiscale (che si tratti di regime di cassa o di partita doppia) è la riconciliazione con il conto bancario. E questo in COMMITLY è garantito automaticamente.